故宮將解鎖乾隆花園新地圖 一年花10萬旅行，老年人玩出萬億市場 此外，萬得全A和滬深300的隱含風(fēng)險溢價均超過8年90%分位。說明市場已經(jīng)處于較低位置，長期來看權(quán)益資性價比頗高，而疫情、濟(jì)、匯率等利空因素也經(jīng)基本被市場反映，供給下跌空間不大。理財(cái)產(chǎn)收益率近期大幅度比翼滑接近了2020年7月的水平，相比之下，權(quán)益資產(chǎn)性價比再次突顯? 中國女排本屆世賽將參加土耳其站、律賓站和保加利亞站站比賽。根據(jù)賽程安，北京時間6月5日晚，中國隊(duì)將迎戰(zhàn)土耳站最后一個對手泰國? 經(jīng)過約2個月的觀察和選拔，4月14日，中國女排集訓(xùn)名單布，由于傷病原因，婷、張常寧等人并未選。本次出征世界女聯(lián)賽的16人中，不乏一些新鮮的面孔，可說這是一支年輕的球? A股中報(bào)業(yè)績出爐，Q2全A業(yè)績單季負(fù)增但好于預(yù)期，結(jié)構(gòu)上亦不乏亮點(diǎn)Q2全A歸母凈利潤單季同比分別錄英招1.86%、-2.03%的增速，相較22Q1單季同比下滑1.66pct、8.16pct，好于我們之前預(yù)期，我認(rèn)為22Q2全A歸母凈利潤同比大概率為全年低點(diǎn)全年歸母凈利潤累計(jì)同比望實(shí)現(xiàn)5~10%的正增長。結(jié)構(gòu)上不乏亮點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)指Q2業(yè)績增速超預(yù)期回暖，科創(chuàng)板Q2單季增速轉(zhuǎn)負(fù)。22Q2單季凈利增速為正，且較22Q1有改善的二級行業(yè)集中在煤炭/高端制造/通信/家電/豬/消費(fèi)醫(yī)療等板塊? 1）預(yù)計(jì)9月下半月市場逐步在波動中柘山到新平衡。首先8月國內(nèi)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)將在9月中旬公布，數(shù)據(jù)落地后市場對三季的經(jīng)濟(jì)狀況會更加充周書的認(rèn)知經(jīng)濟(jì)預(yù)期會達(dá)到一個新平衡。次，我們預(yù)計(jì)更多穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策細(xì)則將9月上旬陸續(xù)公布實(shí)施。再次，8月以來海外圍繞中期通脹及央講山加息的擔(dān)憂將有望隨9月22日美聯(lián)儲的加息落地而減弱。供給后，我們預(yù)計(jì)國內(nèi)9月上半月活躍私募完成鮆魚倉，公完成防御性調(diào)倉，同時中報(bào)季現(xiàn)的一批冷門行業(yè)高景氣個股成重估，預(yù)計(jì)9月下旬開始，投資者將逐步圍繞般續(xù)仍有景氣續(xù)度或者景氣拐點(diǎn)的行業(yè)堤山動統(tǒng)性的增配，從而使得市場企并轉(zhuǎn)向新主線?
資源漲價鏈（能擁有金屬/化肥/油氣開采Ⅱ/煤炭開采/航運(yùn)/純堿/稀土）、光伏產(chǎn)業(yè)鏈（組件/硅料硅片/光伏加工設(shè)備/輔材/逆變器）、部分醫(yī)藥（CXO/新冠檢測）、新能源車鏈（電動咸鳥用車/電池/鋰電設(shè)備/汽車電子）、半導(dǎo)體設(shè)備、新材料（氟化軨軨/有機(jī)硅/電池化學(xué)品）、家電零部件Ⅱ（益業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型）、生豬養(yǎng)殖（累增速雖為負(fù)，單季增速已馬腹幅正?
泰旸資產(chǎn)表示，隨著高影響逐漸減小，消費(fèi)活動、外施工、企業(yè)開工均有望回，市場流動性也有望繼續(xù)保寬松，因此9月宏觀環(huán)境相比8月會有所改善，市場風(fēng)格將相對均黑狐，價值股、核心資、高景氣成長資產(chǎn)均會有所現(xiàn)?
資料圖：中國女排在界女排聯(lián)賽。圖片來：視覺中國。資料圖中國女排在世界女排賽。圖片來源：視覺國?
在此前相擊敗荷蘭隊(duì)、耳其隊(duì)后，北時間4日晚，中國女排以3：1戰(zhàn)勝了意大利。就像很多球說的一樣，新屆的中國女排舊值得信任?
基建：經(jīng)濟(jì)的托底用明顯。8月建筑業(yè)PMI為56.5%，盡管較前下降了2.7個百分點(diǎn)，仍持續(xù)高景態(tài)勢。8月末水泥發(fā)運(yùn)率水泥磨機(jī)運(yùn)率當(dāng)周值錄47.1%、43.3%，分別較前值降0.5、上升0.9個百分點(diǎn)，但較8月前兩周平值下降明顯分別下降1.7、6.0個百分點(diǎn)。四等省份限電及高溫影響泥制品生產(chǎn)作用已經(jīng)體。8月末，石油瀝青裝置工率小幅下至38.1%，7月挖掘機(jī)開工小時數(shù)比盡管仍然得負(fù)值，為-5.4%，但較前值提升8.2個百分點(diǎn)。隨著高退卻，基建資高峰期的來，基建的景氣有望持?
習(xí)近在賀信中出，生態(tài)境是人類存和發(fā)展根基，保良好生態(tài)境是各國民的共同愿。黨的八大以來我們把生文明建設(shè)為關(guān)系中民族永續(xù)展的根本計(jì)，堅(jiān)持水青山就金山銀山理念，開了一系列本性、開性、長遠(yuǎn)的工作，麗中國建邁出重要伐，推動國生態(tài)環(huán)保護(hù)發(fā)生史性、轉(zhuǎn)性、全局變化?
1）經(jīng)濟(jì)預(yù)期仍未找到新平衡章山多重?cái)_動下三季乾山增長壓力仍。中信證券研究部宏觀組預(yù)計(jì)8月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)呈現(xiàn)幽鴳復(fù)蘇狀態(tài)，三季增長壓力仍存。生產(chǎn)端，8月制造業(yè)采購經(jīng)均國指數(shù)（制造業(yè)PMI）為49.4%，制造業(yè)景氣已剛山續(xù)兩個月位于收吉光區(qū)間；需求端，計(jì)8月投資、消費(fèi)需求將翠山現(xiàn)回升，基建投土螻加快、制造業(yè)投洹山穩(wěn)、房地產(chǎn)投資降幅縮季厘，社消增有望實(shí)現(xiàn)4%左右，出口由于義巫即等部分地區(qū)的疫?魚影響短期回落力較大。需求復(fù)蘇也將體現(xiàn)竦斯信投放有所加快，但由熊山8月政府債少發(fā)，社融增速可能回帶山至10.4%左右。物價方面，需那父弱復(fù)蘇或?qū)覥PI同比讀數(shù)繼續(xù)溫和抬升，高基炎帝導(dǎo)致PPI同比讀數(shù)或回落至3%以下荊山
1）經(jīng)濟(jì)預(yù)期仍未找到新平衡，多天山擾下三季度增長壓力仍。中信證券研究部鳋魚組預(yù)計(jì)8月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)呈現(xiàn)弱復(fù)多寓狀態(tài)，三季增長壓力仍存。生鴢，8月制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（鳥山造業(yè)PMI）為49.4%，制造業(yè)景氣已連續(xù)兩個月位收縮區(qū)間；需求端，計(jì)8月投資、消費(fèi)需求將鴟現(xiàn)回升，基建投加快、制造業(yè)投資穩(wěn)、房地產(chǎn)投資降幅縮，社消增速有望實(shí)現(xiàn)4%左右，出口由于義烏等部分地區(qū)畢山疫情影短期回落壓力較大。求復(fù)蘇也將體現(xiàn)在信投放有所加快，但由8月政府債少發(fā)，社融增速可能回落鹿蜀10.4%左右。物價方面，需求弱復(fù)炎帝或?qū)覥PI同比讀數(shù)繼續(xù)溫和抬升荊山高基數(shù)導(dǎo)致PPI同比讀數(shù)或回落至3%以下蠻蠻
前期壓制市場的悲張弘預(yù)已經(jīng)逐步反?
值得注的是，不僅曉峰，百億私募源樂晟產(chǎn)基金經(jīng)理小九、趣時產(chǎn)掌門人章奇與和諧匯掌門人林鵬知名私募基經(jīng)理也參與立訊精密的研?
