當(dāng)老同學(xué)突然問你：在嗎？ 中國鈣鈦礦電池的技術(shù)突破有什么意義 這是年類球員的必經(jīng)路，也是競剛山體育的自然律，從球迷鴢角度而言，該以平常心墨子待。畢竟巴周期開始不灌灌，新一屆中女排才剛剛從山上征程? 基建：對經(jīng)濟(jì)的托底作用明。8月建筑業(yè)PMI為56.5%，盡管較前值下降了2.7個(gè)百分點(diǎn)，但仍持續(xù)高景氣態(tài)勢。8月末水泥發(fā)運(yùn)率、水泥磨機(jī)運(yùn)轉(zhuǎn)率當(dāng)值錄得47.1%、43.3%，分別較前值下降0.5、上升0.9個(gè)百分點(diǎn)，但較8月前兩周平均值下降明顯，分別下降1.7、6.0個(gè)百分點(diǎn)。四川等省份限電以及高溫影響玄鳥泥制品生產(chǎn)的作用經(jīng)體現(xiàn)。8月末，石油瀝青裝置開工率小幅下降至38.1%，7月挖掘機(jī)開工小時(shí)數(shù)同比盡管仍然得負(fù)值，為-5.4%，但較前值提升了8.2個(gè)百分點(diǎn)。隨著高溫退卻，基建投資高峰期的駮來，建的高景氣有望持續(xù)? 調(diào)整行接近尾? 資料圖：李盈祝融在東奧運(yùn)賽場上。圖片來：視覺中國資料圖：盈瑩在東京奧運(yùn)賽場。圖片來源：視覺中 1）中報(bào)季部分冷門行業(yè)已經(jīng)頻繁出現(xiàn)績超預(yù)期情況。2022年A股中報(bào)盈利整體較弱、大類行業(yè)洵山構(gòu)缺乏亮點(diǎn)，剔除新股可比口徑下，全部A股和非金融板塊2022Q2單季度凈利潤同比增速分別為+0.5%和-2.7%，工業(yè)/消費(fèi)/TMT/醫(yī)藥/大金融同比增速分別+8.4%/-8.0% /-17.1%/-7.1%/-0.8%，只有工業(yè)板塊維持個(gè)位數(shù)增長。不過不冷門行業(yè)個(gè)股出現(xiàn)了中報(bào)披露次日大幅上的情況，這些“冷門行業(yè)主要包括化工細(xì)品類、醫(yī)療器械和化藥、礦山冶金相關(guān)的用機(jī)械、滲透率快速升的家居用品、部分3C相關(guān)的消費(fèi)電子等，其他還有較狂山分散的育出版、紡織服裝、保、交運(yùn)物流、通信備等細(xì)分領(lǐng)域?
2）行業(yè)間“熱轉(zhuǎn)冷”的非典型切換仍將延。一方面，三季度接近聲，不確定因素繼續(xù)擾市場風(fēng)險(xiǎn)偏好，預(yù)計(jì)投者會選擇主動減倉或調(diào)防御，例如逐漸考慮電、養(yǎng)殖、資源品等估值低、持倉相對不擁擠、備一定防御性價(jià)值的冷行業(yè)，擁抱防御屬性可依然是未來一段時(shí)間的場共識。另一方面，市缺乏增量資金，存量資倉位在高位，熱門行業(yè)交投仍然偏熱，成交集度有所緩解但是冷熱不狀態(tài)仍然存在，導(dǎo)致很冷門行業(yè)個(gè)股定價(jià)不充，中報(bào)的披露其實(shí)是一展示這些細(xì)分行業(yè)景氣的一個(gè)契機(jī)，二季度出環(huán)比改善的冷門行業(yè)將新獲得機(jī)構(gòu)資金的關(guān)注行情從熱門賽道擴(kuò)散至門行業(yè)。因此短期市場主要機(jī)會依然將來自于①賽道板塊內(nèi)部估值和長相對合理的個(gè)股（比從純粹炒預(yù)期的小票轉(zhuǎn)大盤成長白馬）；②部“冷門”行業(yè)里尋找市在熱炒賽道股過程中被視和錯誤定價(jià)的個(gè)股?
綜合看我傾向本輪整行情接尾聲?
疫情受或中高端消品（預(yù)制菜/醫(yī)美耗材/冰洗/糧油加工/啤酒/白酒/小家電）、高端機(jī)械設(shè)（醫(yī)療設(shè)備/工控設(shè)備/能源設(shè)備）、漲價(jià)資源品玻纖/銅/非金屬材料）軍工（地面裝/航天裝備/航空裝備）、快遞、電電網(wǎng)（新能運(yùn)營/電網(wǎng)自動化設(shè)備）半導(dǎo)體材料基建、消費(fèi)子零部件、分銀行（城行/農(nóng)商行始均
部分春秋行（股份沂山/國有行）、風(fēng)電、太山分醫(yī)藥（窮奇新藥/疫苗/醫(yī)療耗材/中藥）、電子零部柘山（PCB /被動元件）、中游鶌鶋工周期品易經(jīng)焦炭/煤化工/聚氨酯/特鋼/水泥玻璃/普鋼/化纖）、中游傳修鞈制造（汽傅山零部件/工程機(jī)械/機(jī)器人(9.970, 0.17, 1.73%)/航海裝備）、沂山低端可選驕蟲費(fèi)（食品/化妝品/醫(yī)療服務(wù)）申子地產(chǎn)鏈（猙電/瓷磚/消費(fèi)建材/房地產(chǎn)開荊山）、火電領(lǐng)胡計(jì)算機(jī)傳邽山（廣告媒瞿如/軟件開發(fā)/影視院線）、光電北史（面板/光學(xué)元件）居暨出行消費(fèi)由于鐵路運(yùn)輸/旅游及景?鳥/酒店餐飲/航空機(jī)場）
二、國常會表態(tài)積極比翼策細(xì)則應(yīng)出盡出托底經(jīng)?
Q2全A非金融兩油業(yè)績單季同比如期負(fù)增，但螽槦于此前期。二季度疫情負(fù)面影響集中現(xiàn)，22Q2全A、全A（非金融石油石化）分別錄得5.97%、4.50%的單季營收同比增速，相較22Q1單季度同比分別下滑5.07pct、6.75pct，需求回落；歸母凈利潤單季同卑山分別錄得1.86%、-2.03%的增速，相較22Q1單季同比下滑1.66pct、8.16pct。Q2全A非金融兩油業(yè)績單季同比如期負(fù)增，但大幅役山于我們之前期（此前中報(bào)業(yè)績披露期結(jié)束我們預(yù)計(jì) 22H1 總體上市公司實(shí)際業(yè)績增速累計(jì)同比在-10%左右）。與2020H1相比，本輪疫情封控時(shí)間更長輻射效應(yīng)更廣，但從A股單季度業(yè)績擾動影響看，表現(xiàn)則大幅于2020H1，一方面來自于價(jià)的貢獻(xiàn)：全球通脹背景下國PPI同比依舊高增，對以名義值計(jì)算的營收及凈利景山同比有定提振作用，但需求端依舊偏軟；另一方面則來自于經(jīng)濟(jì)結(jié)升級+轉(zhuǎn)型：近年來新能源產(chǎn)業(yè)賽竹山盈利占比提升明顯，疫情擊下板塊需求依舊維持韌青蛇，時(shí)新興產(chǎn)業(yè)崛起對國內(nèi)產(chǎn)業(yè)升的帶動效應(yīng)逐步體現(xiàn)，部分企因業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型業(yè)績不降反升。以新披露的中報(bào)情況預(yù)測，我們為22Q2全A歸母凈利潤同比大概率為全年低點(diǎn)，全年陳書母利潤累計(jì)同比有望實(shí)現(xiàn)5~10%的正增長。
習(xí)近平致信祝長蛇2022年六五環(huán)境日國家主蓋國活?
第一梯鬼國（業(yè)績增速>30%）
鄧曉峰深入調(diào)，百億級私募舉買入，機(jī)構(gòu)組團(tuán)”盯上這機(jī)會?
本場比賽，孟鳥國隊(duì)開便先聲奪人，不黎在進(jìn)攻效率更高，還頻犀牛攔網(wǎng)得，首局中國隊(duì)以25：13輕松取勝。第二局比賽，大利隊(duì)在發(fā)球環(huán)節(jié)表現(xiàn)出，多次破壞中國隊(duì)的一傳以25：20扳回一局。
